Washington.- Merqueo Holdings, una empresa registrada en las Islas Caimán, solicitó a la Comisión de Bolsa y Valores (Securities Exchange Commission de Estados Unidos) que consienta el retiro, efectivo a partir de este momento, del registro de sus acciones en Wall Street.
La compañía había realizado la Declaración de Registro en el Formulario F-1, Archivo No. 333-269027, presentado inicialmente el 27 de diciembre de 2022, junto con todas las presentaciones confidenciales, anexos y enmiendas requeridas de conformidad con la Regla 477 de la Ley de Valores de 1933.
“La compañía ha determinado no continuar con la oferta pública contemplada en este momento”, y en cambio advirtió a la Comisión de Valores que puede realizar una oferta privada posterior, en virtud de la Regla 152 promulgada en la Ley de Valores.
La venta de acciones debería haberse realizado en la Bolsa Nasdaq en enero pasado, entonces se hasta mayo, pero los días pasaron y ahora con las tasas de interés más altas, todo el sector tecnológico, y especialmente las empresas tecnológicas con fines de lucro, vieron cómo se restringe el acceso al capital.
La Comisión de Bolsa y Valores no ha declarado hasta ahora efectiva la Declaración de Registro conforme a la Ley y no se vendieron valores en relación con la Oferta Pública Inicial de sus acciones en la Bolsa de Nasdaq.
La holding solicitó que, de conformidad con la Regla 457(p) de la Ley, todos los honorarios pagados a la SEC en relación con la presentación de la Declaración de Registro sean acreditados para uso futuro.
El colombiano Felipe Ossa Rodríguez, chief executive officer de Merqueo, dirigió la solicitud a Stephen Kim, Joel Parker, Nicholas Nalbantian y Jennifer López Molina de la División de Finanzas Corporativas (Office of Trade & Services) de la U.S. Securities and Exchange Commission.
Al retirar sus planes de salida a bolsa, Merqueo está adoptando un enfoque diferente a su estrategia de recaudación de fondos. La decisión de buscar una oferta privada le permite a la compañía atraer inversiones de un grupo selecto de inversionistas privados en lugar de cotizar en bolsa.
PROBLEMAS DE LIQUIDEZ
Merqueo, que ofrece a los clientes 254 productos frescos de abarrotes que incluyen cárnicos, lácteos, alimentos envasados congelados, artículos de limpieza del hogar y cuidado de la higiene personal, se fundó en 2015 en Bogotá por Miguel McAllister y José Calderón, quienes crearon Domicilios.com (vendido a Delivery Hero), y obtuvo US$35 millones en ingresos durante los 12 meses que finalizaron el 30 de septiembre de 2022.
En abril de 2022, celebró un contrato de préstamo Blao y otro BID-I, por US$18.000.000 y US$4.000.000, respectivamente, con intereses devengados a tasas anuales que oscilan entre el 9,75% y el 12,75% y con vencimiento en abril de 2029.
Durante el segundo y tercer trimestre de 2022, decidió descontinuar el servicio de entrega ultrarrápida ya que la Gerencia consideró que era especialmente difícil hacer que el negocio fuera rentable en el corto plazo. Los servicios de Marketplace se descontinuaron por la misma razón.
Los ingresos netos disminuyeron en miles de COP $41.446.495, o 28%, de miles de COP $150.197.275 para los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2021 a miles de COP $108.750.780 durante los nueve meses terminados el 30 de septiembre de 2022. La disminución se debió a una disminución del 25% en promedio pedidos mensuales entregados de 147.205 a 110.777 y, en menor medida, a una disminución del 4% en el valor medio de los pedidos.
Como minorista digital de comestibles opera en Colombia y Brasil, y en medio de problemas de liquidez depende de nuevo capital para financiar su impulso de crecimiento.
“Desafortunadamente, la empresa se perdió la ventana de la Oferta Pública Inicial en enero y, con la quiebra de Silicon Valley Bank y otros bancos importantes en el ínterin, la ventana de financiación de la oferta pública inicial se cerró y la empresa enfrenta graves problemas de liquidez. Creemos que las operaciones continuaron funcionando bien antes de la crisis de liquidez”, dijo Robert Almeida, gerente del fondo de inversión Portland JSX Limited.
Hasta fines de diciembre pasado, Portland Private Equity y sus afiliadas poseían el 38,4 por ciento de Merqueo, lo que representa el mayor bloque de acciones en el negocio de comestibles en línea. Otros grandes propietarios incluyeron afiliados de Fuel Venture Capital Fund, 15,6 por ciento; MGM Innova Cap Management, 5,3 por ciento; y BLAO Holdings con el 3,9 por ciento.
Portland ha inyectado fondos en diez empresas en Latinoamérica y el Caribe como la colombiana Inmaculada Guadalupe y Amigos S.A.S. (holding de los restaurantes Andrés Carne de Res y Kokoriko, entre otros) y el supermercado en línea Merqueo.
Michael Lee-Chin (presidente y fundador de Portland Private Equity) es un empresario jamaiquino canadiense hque izo su fortuna actual (US$1.600 millones, según la revista Forbes) invirtiendo en compañías como National Commercial Bank of Jamaica (donde tiene el 60%) y AIC Limited.
Merqueo Holdings
Se convirtió en el primer minorista de abarrotes digital integrado verticalmente de América Latina con operaciones en Colombia y Brasil, un ecosistema de pila completa que tiene operaciones integradas de extremo a extremo, lo que permite un control total de la cadena de valor. El 31 de diciembre de 2022, tenía 29 marcas privadas que ofrecían un total de 234 productos activos. Estos productos de marca privada ofrecen a los clientes productos de alta calidad a precios extremadamente competitivos, mientras brindan hasta un 7% adicional en margen bruto en comparación con las marcas CPG.
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