Calgary, Alberta.- Parex Resources Inc. (TSX: PXT) anunció que presentó una propuesta al Consejo de Administración de GeoPark (Nyse: Gprk) para adquirir todas las acciones comunes en circulación de GeoPark por US$9,00 por acción en efectivo.
Tras la falta de diálogo constructivo y el rechazo de la propuesta por parte del Consejo de Administración de GeoPark, Parex también adquirió una participación del 11,8% en GeoPark.
La Propuesta representa:
- Una prima del 44% sobre el precio de las acciones de GeoPark en el momento de la propuesta.
- Una prima del 51% sobre el precio de las acciones de GeoPark al 21 de octubre de 2025, el día hábil inmediatamente anterior al momento en que Parex adquirió una participación superior al 5% en GeoPark.
- Una prima del 38% sobre el precio promedio ponderado por volumen de las acciones de GeoPark durante los 90 días previos al 28 de octubre de 2025.
- El valor total de GeoPark asciende a aproximadamente US$940 millones, incluyendo la deuda neta, lo que, a precios de mercado, supera significativamente el valor de las reservas probadas y probables de GeoPark en Colombia, según la información divulgada sobre sus reservas a finales de 2024.
Parex considera que la propuesta de pago en efectivo ofrece un valor inmediato, atractivo y seguro a los accionistas de GeoPark, permitiéndoles evitar los riesgos significativos asociados a la reciente inversión anunciada por GeoPark en Argentina.
A pesar de ello, el Consejo de Administración de GeoPark se negó a dialogar con Parex sobre su propuesta y no ha ofrecido una explicación convincente de por qué se niega a explorar la posibilidad de que sus accionistas reciban efectivo por sus acciones con una prima considerable.
“Como muestra del firme interés de la Compañía en esta transacción, Parex ha adquirido una participación del 11,8% en GeoPark, lo que le permite convocar una junta extraordinaria de accionistas de GeoPark. Parex mantiene su disposición a colaborar con GeoPark para concretar la transacción, tal como se describe en la Propuesta”, explicó Parex.
Imad Mohsen, presidente y director ejecutivo, declaró: “Nuestra propuesta ofrecería un valor inmediato y sustancial a los accionistas de GeoPark. Al rechazarla, el Consejo de Administración de GeoPark les negó la oportunidad de recibir efectivo por sus acciones con una prima significativa. En su lugar, GeoPark procedió con una adquisición en Argentina, la cual implica un gasto considerable, altos niveles de deuda y riesgo de ejecución. Dada la naturaleza inherentemente de bajo riesgo de nuestra propuesta en efectivo, creemos que los accionistas de GeoPark deben estar al tanto de la prima que se les ofrece y tener la oportunidad de revisarla”.
El rechazo de la propuesta por parte del Consejo de Administración de GeoPark se inscribe en una tendencia más amplia en la que GeoPark no ha logrado colaborar de forma constructiva con Parex para alcanzar un acuerdo que beneficie a sus accionistas.
A continuación, se resumen los principales acontecimientos que condujeron a este anuncio:
- Diciembre de 2021: Parex presenta una propuesta para adquirir GeoPark mediante una transacción en efectivo y acciones con una prima considerable. Parex acepta una cláusula de no competencia como parte de las negociaciones. Posteriormente, GeoPark rechaza la propuesta de Parex, sabiendo que la cláusula impedía que Parex la hiciera pública.
- 4 de septiembre de 2025: Parex presenta una propuesta para adquirir GeoPark en una oferta totalmente en efectivo por US$9,00 por acción, lo que representa una prima del 44% sobre el precio de las acciones de GeoPark.
- 17 de septiembre de 2025: Después de que la Junta Directiva de GeoPark no respondiera a la Propuesta y Parex se enterara de que GeoPark estaba buscando una transacción en Argentina, Parex reiteró los beneficios estratégicos de su Propuesta a GeoPark y solicita la participación de la Junta Directiva de GeoPark antes de que GeoPark acepte una transacción fuera de Colombia.
- 25 de septiembre de 2025: GeoPark anuncia una inversión de capital intensivo en fase inicial en Argentina.
- 15 de octubre de 2025: Después de seis semanas de no haber comunicación, el Director Ejecutivo de GeoPark informa por escrito al Director Ejecutivo de Parex que la Junta Directiva de GeoPark ha rechazado sumariamente la propuesta.
- 29 de octubre de 2025: Parex adquiere una participación del 11,8% en GeoPark, justo por debajo del umbral establecido en el Plan de Derechos de los Accionistas de GeoPark, implementado por la Junta Directiva de GeoPark el tres de junio de 2025.
El siguiente gráfico describe el desempeño diario del precio de las acciones de GeoPark, ponderado por volumen, desde el dos de septiembre de 2025 hasta el 28 de octubre de 2025, en torno a la propuesta de Parex y hasta este anuncio.
La compañía indicó que sigue dispuesta y preparada para colaborar con GeoPark para finalizar una transacción tal como se describe en la Propuesta, y confía en que el Consejo de Administración de GeoPark reconsiderará su postura dados los atractivos beneficios para sus accionistas.
Parex contrató a Scotiabank como su asesor financiero; a Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, Burnet, Duckworth & Palmer LLP y Appleby (Bermuda) Limited LLP como sus asesores legales; y a Innisfree como su agente de representación.