París.- Groupe Casino – Casino Guichard Perrachon (París: CO) emitió hoy un comunicado al mercado en el cual reconoció que a fines de agosto a más tardar, el distribuidor podría «estar en default bajo su RCF (línea de crédito revolvente)”, lo que llevaría a un cross default de parte de su deuda financiera a nivel de sus subsidiarias operativas.
En su proceso de conciliación con los acreedores, logró la mayoría de ellos renuncien al derecho de declarar cualquier pago anticipado, sin embargo, advirtió que no se obtuvo la dispensa correspondiente de los titulares de bonos senior Casino, Guichard-Perrachon S.A., CGP, no garantizados con vencimiento en 2026 y 2027. “Como tal, se puede desencadenar una aceleración cruzada bajo estos pagarés en caso de suspensión de pagos de deudas cuya cantidad principal pendiente supera los 40 millones de euros.
Además, dichos tenedores no acordaron abstenerse de ejercer cualquier de sus derechos de ejecución en relación con el impago de los intereses que les corresponden en virtud sus pagarés (que consisten en aproximadamente €12 millones de eruos y €14 millones de euros con vencimiento respectivamente el 15 de julio y 15 de octubre), mientras dure el procedimiento de conciliación con los prestamistas.
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Del mismo modo, los titulares de los bonos emitidos por Monoprix Exploitation respondieron negativamente a las solicitudes de los conciliadores.
Por tanto, el Grupo emprenderá acciones legales y solicitará al presidente del Tribunal de Comercio, en los próximos días, la aplicación de los “plazos de gracia” de conformidad con el artículo L. 611-7 de la Ordenanza codificado, con el fin de evitar el impago.
El comunicado de Casino se produce precisamente cuando Casino recibió una carta de intención preliminar de los empresarios Xavier Niel, Matthieu Pigasse y Moez-Alexandre Zouari que proponen reforzar su patrimonio por valor de 1.100 millones de euros. Entre 200 y 300 millones de euros serían invertidos directamente por los tres magnates, siendo el resto suscrito por socios que se sumarían a su proyecto.
El checo Daniel Kretinsky propuso a finales de abril inyectar hasta 1.100 millones de euros en Casino Group en donde ya posee el 10% del capital.
LAS CONCILIACIONES ACORDADAS
Mientras dure el procedimiento de conciliación (es decir, hasta el 25 de octubre a más tardar), se logró la paralización de cualquier pago de intereses y otras tasas (es decir, alrededor de 130 millones de euros), y instalamentos del principal (es decir, alrededor de 70 millones de euros) adeudadas durante este período por las empresas del Grupo.
Los conciliadores pidieron a los acreedores correspondientes renunciar a su derecho a reclamar cualquier pago anticipado sobre la base de cualquier evento de incumplimiento bajo los convenios financieros al 30 de junio de 2023 y 30 de septiembre 2023, y, de forma más general, a cualquier supuesto de default o cross-default que pueda producirse como consecuencia de la mencionada paralización.
Los tenedores de las Notas Senior Garantizadas emitidas por Quatrim acordaron, por la duración del procedimiento de conciliación, renunciar a cualquier declaratoria de incumplimiento, evento de incumplimiento o incumplimiento cruzado que surja de la referida suspensión de pagos.
Para los demás grupos de acreedores, la respuesta a las solicitudes de los conciliadores (conciliateurs) es esperado en los próximos días. Las contestaciones de los acreedores, recibidas o por recibir, no tendrían ningún impacto en la continuación del procedimiento de conciliación.
Por último, considerando que la Línea de Crédito Revolvente está totalmente dispuesta por el Grupo el 30 de junio 2023 (último día del trimestre), la relación entre la deuda bruta garantizada y el Ebitda después de los pagos de arrendamiento al 30 de junio de 2023 se espera superar el tope de 3,5x, que es uno de los convenios bajo la Facilidad de Crédito Revolvente que se cumplirán en cada fecha de prueba.
El Grupo podría por lo tanto, estar en mora bajo su RCF en la fecha de entrega del certificado correspondiente (es decir, a finales de agosto a más tardar), lo que daría lugar a un incumplimiento cruzado con respecto a una parte de su deuda financiera a nivel de sus filiales operativas.
Con anterioridad a esta fecha, los conciliadores ya han solicitado a los acreedores en virtud del Facilidad de Crédito Revolvente para renunciar a su derecho a reclamar cualquier pago acelerado sobre la base de cualquier evento de incumplimiento bajo los convenios financieros al 30 de junio de 2023 y 30 de septiembre 2023 (cf. comunicado de prensa del 26 de junio de 2023).
A la fecha, estos acreedores no han respondido a la solicitud, reitera.
Para los acreedores que ya han rechazado o están rechazando las solicitudes de los conciliadores, el Grupo tomará todas las medidas necesarias para garantizar el mismo trato a los acreedores pertinentes y preservar su liquidez mientras dure el procedimiento de conciliación.
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