Seattle (Washington).- El gigante del comercio Amazon (Nasdaq: Amzn) realizó una inversión estratégica en el servicio de reparto colombiano Rappi.
Esta inversión podría mejorar la capacidad de Amazon para competir en el mercado latinoamericano, en particular contra MercadoLibre, al aprovechar la consolidada red logística de Rappi. Amazon adquirió el derecho a comprar hasta el 12% de Rappi mediante warrants si se cumplen ciertos plazos, dijo GuruFocus.
Amazon.com Inc., líder en el sector cíclico de consumo, es reconocida por sus extensas operaciones de venta minorista y marketplace en línea. La compañía genera aproximadamente el 75 % de sus ingresos a partir de actividades relacionadas con el comercio minorista, con Amazon Web Services (AWS) contribuyendo con alrededor del 15 % y los servicios de publicidad representando entre el 5 % y el 10 %.
Los segmentos internacionales, liderados por Alemania, el Reino Unido y Japón, representan entre el 25 % y el 30 % de las ventas de Amazon no relacionadas con AWS. Con una capitalización bursátil de aproximadamente 2,52 billones de dólares, Amazon se erige como una entidad formidable en el sector minorista cíclico.
Simón Borrero, fundador de Rappi
Rappi fue fundada en 2015 por Simón Borrero, Sebastián Mejía y Felipe Villamarín y hoy está presente en nueve países y más de 200 ciudades.
«Somos un equipo joven latinoamericano de emprendedores tecnológicos con la misión de impulsar el progreso en nuestra región a través de nuestra plataforma de comercio digital…Sabemos que el futuro de Latinoamérica puede ser mucho más prometedor con tecnología que conecta a las personas con soluciones. Para nosotros, Rappi no es solo una empresa… es un movimiento para el progreso económico», asegura.
Análisis de la salud financiera
La salud financiera de Amazon se ve reforzada por un sólido crecimiento de los ingresos y unas sólidas métricas de rentabilidad. La compañía reportó ingresos de 670.040 millones de dólares en los últimos doce meses, lo que refleja un crecimiento interanual del 9,4 %. Durante la última década, Amazon ha mantenido una impresionante tasa de crecimiento de los ingresos del 21,7 %, lo que demuestra su capacidad para escalar sus operaciones de forma eficaz.
Margen operativo: 11,37 %
Margen neto: 10,54 %
Margen bruto: 49,61 %
El balance general de Amazon revela un ratio de liquidez de 1,02, lo que indica una liquidez adecuada para cubrir los pasivos a corto plazo. El ratio de endeudamiento de la compañía se sitúa en 0,4, lo que refleja un enfoque conservador de apalancamiento. La puntuación Z de Altman de 6,1 sugiere una sólida estabilidad financiera, mientras que la puntuación M de Beneish de -2,67 indica una baja probabilidad de manipulación financiera.
Sin embargo, la actividad interna genera cierta preocupación, con 17 transacciones de venta y ninguna compra de información privilegiada en los últimos tres meses, totalizando 25 097 911 acciones vendidas. Esta actividad merece atención, ya que podría indicar la opinión de los directivos sobre las perspectivas futuras de la compañía.
Rendimiento empresarial
Las tendencias de ingresos de Amazon se basan en su modelo de negocio diversificado, con importantes contribuciones de AWS y los mercados internacionales. La eficiencia operativa de la compañía se evidencia en la expansión de su margen operativo, que ha alcanzado un máximo del 11,37 %. Esta expansión del margen es un indicador positivo de la capacidad de Amazon para optimizar costos y mejorar la rentabilidad.
En el competitivo panorama, Amazon se enfrenta a los desafíos de actores regionales como MercadoLibre en Latinoamérica. Sin embargo, inversiones estratégicas, como la reciente apuesta por Rappi, posicionan a Amazon para aprovechar las redes logísticas consolidadas y fortalecer su presencia en el mercado.
Valoración y Sentimiento del Mercado
Las métricas de valoración actuales de Amazon reflejan su posicionamiento en el mercado y su potencial de crecimiento. La relación precio-beneficio (P/E) se sitúa en 35,99, mientras que la relación precio-ventas (P/S) es de 3,82. Estas cifras se encuentran dentro de los rangos históricos, con la relación precio-beneficios cerca de su mínimo en 10 años de 27,85, lo que sugiere una valoración relativamente atractiva.
Precio Objetivo del Analista: 262,74 $
Puntuación de Recomendación: 1,8 (Comprar)
Indicadores técnicos, como el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 56,53, sugieren que la acción no está ni sobrecomprada ni sobrevendida. Las medias móviles de la acción, con una media móvil simple (SMA) de 20 días de $227,59, una SMA de 50 días de $225,52 y una SMA de 200 días de $213,21, indican una tendencia positiva.
Evaluación de Riesgos
La solidez financiera de Amazon se ve reforzada por sus sólidas calificaciones de solidez financiera, con una alta puntuación Z de Altman y una sólida rentabilidad sobre el capital (ROE) del 24,85 %. Sin embargo, los riesgos específicos del sector, como los desafíos regulatorios y la presión competitiva, siguen siendo relevantes.
La beta de la acción de 1,17 indica una volatilidad moderada, en línea con los movimientos generales del mercado. Los inversores deberían considerar estos factores junto con los próximos catalizadores, como las alianzas estratégicas y las expansiones de mercado, que podrían influir en la trayectoria futura de Amazon.
En conclusión, la inversión estratégica de Amazon en Rappi subraya su compromiso de expandir su presencia en el mercado latinoamericano. Si bien la salud financiera y el desempeño comercial de la empresa siguen siendo sólidos, los inversores deben permanecer atentos a la actividad interna y los riesgos específicos del sector mientras evalúan el potencial a largo plazo de Amazon.