Bogotá.- GeoPark Limited (GeoPark) anunció que decidió no aumentar su oferta por los activos de exploración y producción (E&P) de Frontera Energy (“Frontera”) en Colombia.
El Directorio de GeoPark determinó que incrementar su oferta no sería consistente con el marco disciplinado de asignación de capital de la Compañía ni con sus objetivos de maximización de valor a largo plazo.
Bajo la valoración revisada, el caso base de la transacción probablemente deterioraría las expectativas de retorno a nivel de portafolio, reduciría la resiliencia en escenarios de precios más bajos del petróleo y resultaría menos atractivo frente a oportunidades alternativas de asignación de capital dentro del portafolio existente y proyectos emergentes, según GeoPark.
El Directorio concluyó que preservar la flexibilidad financiera y asignar capital únicamente a oportunidades mejor posicionadas para maximizar el valor a largo plazo para los accionistas sigue siendo un principio de su estrategia.
Según los términos del acuerdo con Frontera, GeoPark recibirá la devolución de USD 75 millones previamente depositados en garantía más intereses, y tendrá derecho a un pago por terminación de USD 25 millones.
Felipe Bayon, chief executive officer de GeoPark, afirmó: “El Directorio de GeoPark asume seriamente su responsabilidad de ser un buen custodio del valor para los accionistas, y nuestra decisión de no aumentar la oferta por los activos de Frontera refleja nuestro compromiso con un enfoque altamente disciplinado en la asignación de capital. Evaluamos cada oportunidad de inversión bajo estrictos criterios financieros, estratégicos y de retorno ajustado por riesgo.
Agregó que: “Bajo los nuevos términos, aumentar nuestra oferta no representaría el mejor uso del capital frente a las oportunidades dentro de nuestro portafolio y proyectos en evaluación. Seguimos plenamente comprometidos con ejecutar nuestra estrategia de dos pilares: maximizar nuestra plataforma en Colombia y escalar Vaca Muerta como motor central de crecimiento. Con un balance fortalecido, capital alineado a largo plazo y flexibilidad preservada, GeoPark está bien posicionada para impulsar un crecimiento disciplinado y generar valor sostenible a largo plazo”.
GeoPark impulsó la transacción con Frontera tras casi un año de análisis técnico, financiero y estratégico detallado. La compañía, explicó, tenía una fuerte convicción respecto al encaje operativo y el potencial de largo plazo de los activos al precio acordado. Posteriormente, Frontera notificó a GeoPark que su Directorio determinó que la propuesta de Parex Resources Inc. constituía una “Propuesta Superior” bajo los términos del acuerdo vigente, activando el período contractual de igualación de oferta.
GeoPark evaluó sus derechos y obligaciones durante dicho período, incluyendo una reevaluación de las condiciones económicas de la transacción bajo los nuevos términos. Sin embargo, dado el nivel de la nueva oferta, el Directorio concluyó que un mayor escalamiento no cumpliría con los umbrales esperados de retorno ajustado por riesgo de GeoPark.
«GeoPark emerge de este proceso fortalecida, preservando la resiliencia de su balance y la flexibilidad de su portafolio que sustentan su estrategia, más enfocada y bien capitalizada para su próxima fase de crecimiento», dijo.
Durante el último año, la Compañía asegura que ha incrementado su escala y diversificado su portafolio, entregado producción por encima de la guía, reducido los breakevens, fortalecido su balance y asegurado respaldo institucional de largo plazo a través de la inversión estratégica del Grupo Gilinski.
En tanto, la estrategia de GeoPark continuará basándose en la protección y maximización de la producción base y generación de caja en Colombia, además de la optimización de su bloque insignia Llanos 34.
Desarrollos recientes han acelerado el punto de inflexión de producción en Colombia antes de lo esperado, de acuerdo con la compañía. Un aumento certificado recientemente del 22% en el Original Oil in Place 2P en Llanos 34 confirma una base de recursos significativamente mayor, fortaleciendo las perspectivas de producción y económicas de largo plazo del activo.
Por otra parte, en Argentina, tras la integración exitosa de Loma Jarillosa Este y Puesto Silva Oeste, GeoPark avanza en su plataforma no convencional en la Cuenca Neuquina.
La Compañía está enfocada en acelerar la actividad de perforación para generar un salto significativo en producción y flujo de caja. Se espera que Vaca Muerta se convierta en un motor central de crecimiento para 2028. Con una producción máxima estimada de aproximadamente 20.000 boepd brutos en 2028, se proyecta que estos activos contribuyan aproximadamente entre US$300 y US$350 millones de Ebitda Ajustado bruto a un precio Brent de US$70/bbl, proporcionando producción escalable y de larga vida útil respaldada por una asignación disciplinada de capital.
Al decidir no aumentar su oferta, GeoPark preserva flexibilidad de capital para perseguir oportunidades alternativas generadoras de valor en Colombia, Argentina, Venezuela y la región en general.
Acerca de Frontera Energy Corporation
Frontera Energy Corporation es una empresa pública canadiense dedicada a la exploración, desarrollo, producción, transporte, almacenamiento y venta de petróleo y gas natural en Sudamérica, incluyendo inversiones estratégicas en instalaciones upstream y midstream.
La compañía cuenta con una cartera diversificada de activos que incluye participaciones en 22 bloques de exploración y producción en Colombia, Ecuador y Guyana, así como en oleoductos e instalaciones portuarias en Colombia.
Las acciones ordinarias de Frontera cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto bajo el símbolo «FEC».
Acerca de GeoPark
GeoPark Limited es una compañía independiente de energía dedicada a la exploración, desarrollo y producción de petróleo y gas en América Latina.
La empresa cuenta con más de dos décadas de operaciones en la región y mantiene activos principalmente en Colombia, además de participación en otros países latinoamericanos.
GeoPark desarrolla sus actividades a través de contratos de exploración y producción, con enfoque en cuencas terrestres, y combina operaciones propias con participaciones no operadas. Sus acciones cotizan en la Bolsa de Nueva York bajo el símbolo Gprk.
Acerca de Parex Resources Inc.
Parex es una de las compañías independientes de petróleo y gas más grandes de Colombia, enfocada en la producción sostenible y convencional. Su sede corporativa se encuentra en Calgary, Canadá, y su oficina operativa se encuentra en Bogotá, Colombia.
Las acciones de Parex cotizan en la Bolsa de Valores de Toronto bajo el símbolo PXT.
Ir a inicio